Peugeot 406 w latach 1995-2004 stanowił konkurencję dla takich aut jak Opel Vectra, Ford Mondeo, czy VW Passat. W charakterze przestronnego samochodu rodzinnego model ten sprawdzał się bardzo dobrze, a w stosunku do swych niemieckich konkurentów oferował całkiem obszerne wyposażenie.
Występował jako klasyczny sedan, pakowne kombi lub dwudrzwiowe coupé, które zaprojektowała firma Pininfarina. Wykorzystywał tę samą płytę podłogową, co Citroën Xantia, jednak nie to samo hydropneumatycze zawieszenie. Model ten odegrał także ważną rolę w filmie Luca Bessona "Taxi" o taksowkarzu-rajdowcu.
