W 1998 roku w Genewie Mazda zaprezentowała całkiem nowy model, który nie nawiązywał do żadnego z dotychczas produkowanych (miał za sobą jednak dwuletnią historię obecności na rynku japońskim). Mowa tu o pięciodrzwiowym Demio, swoistym połączeniu minivana z niewielkim kombi. Rozwiązanie to zapewnia wysoką funkcjonalność, przy niewielkich gabarytach zewnętrznych. Demio oparto na płycie podłogowej DW.
W 2000 roku przeszło lekki facelifting: zmieniono kształt świateł i fartuchów, przerobiono wnętrze i dodano mu nowych barw, zmieniono wygląd maski i zderzaków, jeszcze bardziej wygłuszono wnętrze.
W 2003 roku Demio zostało zastąpione modelem Mazda2, jednak w Japonii zamiast Mazdy 2 występuje druga generacja Demio, a producent zapowiada a 2008 rok kolejną odsłonę tego modelu.
